基诺特人

SEC对17Ad-17做出评论,预计最终规则

基恩的合规助理Timothy Holwick

2011年9月2日

2010年7月20日签署的《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)在《交易法》第17A节中增加了一个新的小节,该节要求okooo交易委员会(“ SEC”)修改规则17Ad-17。修订指令旨在扩展17Ad-17的要求,即转账代理商搜索“丢失的okooo持有人”以包括经纪人和交易商。 SEC还必须修订17Ad-17,以要求“付款代理商”向“缺少安全持有人”提供通知。 “付款代理人”的定义非常广泛,包括转账代理人,经纪人,交易商和任何其他发行人。 “失踪的okooo持有人”是指在发送下一个计划的支票之前,已收到尚未兑现的支票的okooo持有人。

鼓励有兴趣的各方对拟议的规则进行总体评论,但特别是,要求各方对“丢失的okooo持有人”一词与“丢失的okooo持有人”一词是否引起混淆进行评论。意见征询期于2011年5月9日结束,美国okooo交易委员会发布了其在意见征询期内收到的13项意见。不出所料,大多数评论来自okooo行业的主要机构或利益集团,包括纽约梅隆银行股东服务,年金保险委员会,富国银行顾问,美国银行家协会,Computershare,okooo转让协会和okooo。美国律师协会委员会。

几乎所有的评论信都回应了SEC的要求,要求对“丢失的okooo持有人”和“丢失的okooo持有人”之间的潜在混淆提供反馈。每封信都证实了人们普遍的怀疑,即这两个术语令人困惑,最终规则应使用更独特的语言。okooo转移协会(“ STA”)建议SEC使用“不响应收款人”一词来代替“缺少okooo持有人”。出于对丢失和丢失的okooo持有人的要求与术语本身的不准确性之间的混淆,STA建议使用“不响应”,因为它表示okooo持有人可能根本不会丢失或丢失。相反,他们根本还没有决定兑现支票。由于STA是最早提交其评论信的组织之一,因此随后的评论信直接提到了STA的建议并支持建议的修订。

关于这些术语分别使用时的困惑,一些评论信提出了“丢失”和“丢失”的okooo持有人的术语如何相互作用或相互干扰的问题。根据提议的规则,即使该okooo持有人已经是“丢失的okooo持有人”,也有可能要求发行人将通知发送给“丢失的okooo持有人”。可以理解的是,提交的四封评论信都认为,如果发行人已经知道通知将无法交付,将通知发送给okooo持有人将是浪费金钱。评论信提出了解决此问题的方案:最终规则中“缺少okooo持有人”的定义应明确排除“丢失的okooo持有人”。

总体而言,okooo业对规则17Ad-17拟议变更的回应是对SEC处于国会授权下才能做出变更的承认。很少有信件对变更的基本必要性提出质疑,并选择了一条更实际的途径来提出建议,以提高拟议规则的效率。这些建议包括:

  • 使用更独特的语言来避免“丢失”和“丢失”的okooo持有人(例如“收款人不响应”)之间的混淆。
  • 将“丢失的okooo持有人”的定义排除在“丢失的okooo持有人”之外,以便发行人不会将不必要的通知发送到已经确定为不良的地址。
  • 标准化并延长触发将通知发送给“缺失的okooo持有人”的义务的时间段,以避免向仅选择不立即协商支票的客户发送通知。
  • 将规则的合规性负担分配给与客户有主要关系的经纪交易商。
  • 仅将规则应用于规则生效日期之后签发的支票。
  • 根据涵盖哪些经纪人,交易商和转账代理商,具体定义新规则的应用范围。
  • 在15b系列规则中添加对17Ad-17的引用。由于新规则已嵌入法规的转帐代理商区域中,因此经纪交易商可能不认识到该规则现在适用于他们。
  • 允许陈述反映未兑现支票重新存入客户帐户的声明,以作为通知客户的资格。
  • 将规则的实施期限从12个月延长至18个月。
  • 认识并为与州法律发生冲突的可能性提供指导。
  • 允许使用电子信件发送通知。

评论信中建议的更改将有望导致制定一项法规,该法规有效地满足《多德-弗兰克法案》相关部分的目的,同时避免对okooo行业的日常业务造成任何实质性负担。

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